188金宝博,金宝博官方网站,金宝博APP下载

　　一一、、单单项项选选择择题题（（50题题，，每每题题2分分，，计计100分分））

　　（（））3、财险公司吸纳的保费投资期限（），并且赔偿额度具有很大的风险，因此财险公司通常

　　（（））6、财务报表分析是指通过对企业财务报表相关财务数据进行解析，挖掘企业经营和发展的相关

　　（（））7、（）有一定的偿还期限，但在期间不支付利息，而在到期日一次性支付利息和本金，一

　　A、为UCITS基金的国内和跨境合并创建法律框架，允许UCITS整合，设立便利跨境基金并购的程

　　C、跨境分销程序实现简化，注册流程更简便，并支持UCITS部门更快速地启动跨境营销

　　（（））9、(2015年)担任QDII基金境外托管人的机构，必须满足在最近（）没有收到监管机构的重大处

　　C、考虑利率随期限长短的变化，对于不同期限的现金流，人们通常采用不同的利率水平进行贴

　　（（））12、如果证券的公允价值是由基金管理人通过估值技术所获得的，（）应对管理人所采用

　　（（））13、市现率越小，表明上市公司的每股现金增加额（），经营压力（）。

　　Ⅳ如果投资组合在考察期间表现一直超越目标．该指标将得不到足够的数据点进行计算下行标

　　A、风险价值，又称在险价值，是指在一定的持有期和给定的置信水平下，利率、汇率等市场风

　　B、风险价值，又称在险价值，是指在一定的持有期和给定的置信水平下，对风险因子的暴露程

　　C、风险价值，又称在险价值，是指在一定的持有期和给定的置信水平下，投资对象对市场变化

　　D、风险价值，又称在险价值，是指在一定的持有期和给定的置信水平下，从资产最高价到接下

　　（（））18、(2015年)标准差越大，则数据分布越（），波动性和不可预测性越（）。

　　A、在最小方差前沿最左边的拐点处会有一条与纵轴平行的直线与最小方差前沿相切，只有一个

　　Ⅲ通过在发展中国家和发达国家进行资产分配，可以在一定程度上减少发达国家证券投资收益

　　（（））27、(2016年)全美范围内标准化的期权合约是从1973年（）的看涨期权交易开始的。

　　（（））28、股票投资、债券投资和银行存款等现金类资产分别占基金资产净值的比例等指标，在基金

　　（（））29、交易过程中的（）是指由于人员、流程、系统或外部因素带来的交易失误，导致基金

　　Ⅰ银行承兑汇票是由在承兑银行开立存款账户的存款人出票，向开户银行申请并经银行审查同

　　意承兑的，保证在指定日期无条件支付确定的金额给收款人或持票人的票据，是商业票据的一

　　Ⅱ对出票人签发的商业汇票进行承兑是银行基于对出票人资信的认可而给予的信用支持

　　Ⅲ承兑业务由银行提供，其本质是由银行将其信用出借给企业，因此企业必须缴纳一定的手续

　　C、权益类证券大宗交易、证券大宗交易，协议平台的成交确认时间为每个交易日14：00—15：

　　D、公司债券的大宗交易，协议平台的成交确认时间为每个交易日15：00—15：30

　　（（））33、已知第n期期末终值为FV，年利率为i，求期初投入的现值PV为（）。

　　（（））34、甲公司的销售收入为2900万元，资产总额为1750万元，债务总额为630万元，如果销售利润

　　（（））35、下列关于交易所发行未上市投资品种估值方法中，正确的是（）。

　　Ⅱ送股、转增股、配股和公开增发新股等发行未上市股票，按交易所上市的同一股票的市价估

　　Ⅲ首次公开发行有明确锁定期，同一股票在交易所上市后，按交易所上市的同一股票的市价估

　　Ⅳ首次发行未上市的股票、债务和权证，在估值技术难以可靠计算公允价值的情况下，按收入

　　（（））37、（）即基金业绩评价应将同类基金的风险收益交换效率进行比较。第7/66页

　　（（））37、（）即基金业绩评价应将同类基金的风险收益交换效率进行比较。

　　（（））40、《关于证券投资基金管理公司在香港设立机构的规定》对基金管理公司申请设立香港特区

　　（（））41、个人投资者以自然人身份进行投资，具有的特征错误的一项是（）。

　　（（））42、在证券交易结束后还需要支付给（）一定费用，这部分费用称为过户费。

　　（（））43、(2018年)计算债券当期收益率与到期收益率都需要用到的因子是（）。

　　（（））44、（）是指债券持有者在持有期间收到的利息收人、到期时收到的本息、出售时得到的资本

　　A、形成投资策略、构建投资组合、执行交易指令、绩效评估与组合调整、风险控制

　　B、执行交易指令、形成投资策略、构建投资组合、风险控制、绩效评估与组合调整

　　C、形成投资策略、绩效评估与组合调整、构建投资组合、执行交易指令、风险控制

　　D、形成投资策略、构建投资组合、风险控制、执行交易指令、绩效评估与组合调整

　　（（））49、根据中国结算公司上海分公司的规定，结算参与人在中国结算公司上海分公司开立的结算

　　Ⅱ如果投资者的买卖报价能够满足成交条件，那么做市商就不会动用自己的自有资金或证券，

　　Ⅲ如果投资者的报价无法完成交易，这时做市商就会发挥“做市”的职能，用自有资金或证券

　　Ⅳ作为经纪人，他们应该执行自己客户的指令，使得客户的证券能在最合适的价格成交；但作

　　【解析】在金融市场上，风险与收益常常是相伴而生的。高风险意味着高预期收益，而低风险意味着

　　低预期收益。这是由投资者回避风险的特征所决定的。投资产品的风险越大，那么相应的风险报酬也

　　应当越大。这样，市场上各种投资产品才会形成供求平衡的市场均衡状态。故D错误。

　　【解析】评价企业盈利能力的比率有很多，其中最重要的有三种：销售利润率（ROS）、资产收益率

　　【解析】财险公司吸纳的保费投资期限较短，并且赔偿额度具有很大的风险。因此财险公司通常将保

　　【解析】与证券市场上的其他投资工具一样，债券投资也面临一系列风险。这些风险包括：信用风

　　【解析】财务报表分析是指通过对企业财务报表相关财务数据进行解析，挖掘企业经营和发展的相关

　　【解析】零息债券有一定的偿还期限，但在期间不支付利息，而在到期日一次性支付利息和本金，一

　　【解析】UCITS四号指令的修改主要体现在以下五个方面：①引进基金管理公司通行证。基金管理公

　　司将被允许直接从事跨境基金管理，而不需要在基金所在地指定服务提供商，除非托管银行有此要

　　求。②跨境分销程序实现简化，注册流程更简便，并支持UCITS部门更快速地启动跨境营销。③为

　　UCITS基金的国内和跨境合并创建法律框架，允许UCITS整合，设立便利跨境基金并购的程序，加快现

　　有的大型基金并购小型基金的趋势。④引进主从结构（master-reederstructure）基金以促进（大多

　　由税改驱动的）资产池的组建，允许某一UCITS基金（从基金）被另一UCITS基金（主基金）完全投

　　资，帮助UCITS基金实现更大的规模经济和更低的经营成本，使得法律框架对于有意创立基金的机构

　　投资者更具吸引力。⑤以最新标准化的“投资人关键信息”（keyinformation?forinvestors）文

　　件替换原有的简化募股书。后者通常被认为太过复杂而不利于投资者的理解，而新的标准化关键投资

　　【解析】根据《合格境内机构投资者境外证券投资管理试行办法》第十九条，托管人可以委托符合下

　　列条件的境外资产托管人负责境外资产托管业务：①在中国大陆以外的国家或地区设立，受当地政

　　府、金融或证券监管机构的监管；②最近一个会计年度实收资本不少于10亿美元或等值货币，或托管

　　资产规模不少于1000亿美元或等值货币；③有足够的熟悉境外托管业务的专职人员；④具备安全保管

　　资产的条件；⑤具备安全、高效的清算、交割能力；⑥最近3年没有受到监管机构的重大处罚，没有

　　【解析】即期利率是金融市场中的基本利率，是指已设定到期日的零息票债券的到期收益率。

　　【解析】当认股权证行权时，标的股票的市场价格一般高于其行权价格。认股权证在其有效期内具有

　　价值。认股权证的价值可以分为两部分：内在价值和时间价值。一份认股权证的价值等于其内在价值

　　【解析】如果证券的公允价值是由基金管理人通过估值技术获得的，基金托管人应对管理人所采用的

　　估值技术的科学性、合理性、合法性等方面进行审查，以保证通过估值技术获得的估值结果是公允

　　【解析】选项A正确：市现率越小，表明上市公司的每股现金增加额越多，经营压力越小。

　　【解析】按债权人取得报酬的情况，可以将利率分成为实际利率和名义利率。实际利率是指在物价不

　　变且购买力不变的情况下的利率，或者是指当物价有变化，扣除通货膨胀补偿以后的利率。名义利率

　　【解析】最大回撤的缺点是只能衡量损失的大小，而不能衡量损失发生的可能频率。下行标准差的局

　　限性在于，其计算需要获取足够多的收益低于目标的数据。如果投资组合在考察期间表现一直超越目

　　【解析】风险价值，又称在险价值，是指在给定的时间区间内和给定的置信水平下，利率、汇率等市

　　【解析】现金流量表的基本结构分为三部分，即经营活动产生的现金流量、投资活动产生的现金流量

　　和筹资（也称融资）活动产生的现金流量。知识点：资产负债表、利润表和现金流量表提供的信息和

　　【解析】方差和标准差可以反映数据分布的离散程度。标准差越大，则表明数据分布越分散，波动性

　　【解析】指令驱动的成交原则如下：①价格优先原则，较高的买入价格总是优于较低的买入价格，而

　　较低的卖出价格总是优于较高的卖出价格；②时间优先原则，如果在同一价格上有多笔交易指令，此

　　时会遵循“先到先得”的原则，即买卖方向相同、价格一致的，优先成交委托时间较早的交易。@##

　　【解析】技术分析的三项假定为：（1）市场行为涵盖一切信息。（2）股价具有趋势性运动规律，股

　　【解析】私募股权基金在完成投资项目后，主要采取的退出机制有：首次公开发行；买壳或借壳上

　　【解析】在最小方差前沿最左边的拐点处会有一条与纵轴平行的直线与最小方差前沿相切，只有一个

　　交点（切点C），这个切点叫作全局最小方差组合（见图12-6）。全局最小方差组合是所有资产组合

　　中风险最小的一个组合，因为它在最左边，这一点就是上半部分与下半部分的分界点。上半部分的点

　　在风险水平一定的情况下，具有更高的期望收益率。图12-6所示，组合J和组合5具有相同的风险，但

　　是组合d在最小方差前沿的上半部分，具有更高的收益率。因此，最小方差前沿只有上半部分是有效

　　【解析】A项，货币基金是指以货币市场工具（包括银行拆借、短期国债、银行协议存款、短期融资

　　券以及信用等级很高的短期票券等）为投资对象的基金，只能选择分红再投资；B项，开放式基金的

　　分红方式有现金分红方式、分红再投资转换为基金份额两种；C项，封闭式基金只能采用现金分红；D

　　项，基金收益分配默认为采用现金方式，开放式基金的基金份额持有人可以事先选择将所获分配的现

　　金利润，转为基金份额，即选择分红再投资，基金份额持有人事先没有作出选择的，基金管理人应当

　　【解析】系统性风险即市场风险（选项C正确），系统性风险不能通过分散投资加以消除，因此又称

　　为不可分散风险（选项A错误），包括政策风险、经济周期波动风险、利率风险、购买力风险、汇率

　　【解析】从风险分散角度来看，国际化基金在全球不同的证券市场上进行资产配置，可以较大幅度地

　　减少非系统性风险，甚至对于系统性风险的对冲都能起到一定的作用。特别是，近年来发达国家与发

　　展中国家呈现不同步的经济周期，当发达国家经济处于低谷时，新兴的发展中国家仍然以较高的速度

　　发展，通过在发展中国家和发达国家进行资产分配，可以一定程度上减少发达国家证券投资收益下降

　　的冲击。对于投资对象国而言，国外基金在本国证券市场上投资，购买本国证券市场上的投资产品，

　　【解析】全美范围内的标准化的期权合约是从1973年芝加哥期权交易所的看涨期权交易开始的。

　　【解析】基金持仓结构分析包括股票投资、债券投资和银行存款等现金类资产分别占基金资产净值的

　　比例等指标，在基金定期报告的投资组合报告中披露。除此之外，在基金的定期报告中，还披露股票

　　【解析】投资交易中的操作风险是指由于人员、流程、系统或外部因素带来的交易失误，导致基金资

　　【解析】蒙特卡洛模拟法虽然计算量较大，但这种方法被认为是最精准贴近的计算VaR值方法。

　　【解析】上海证券交易所接受大宗交易的时间为每个交易日9：30—11：30、13：00—15：30。B项说

　　权益类证券大宗交易、债券大宗交易（除公司债券外），协议平台的成交确认时间为每个交易日15：

　　公司债券的大宗交易、专项资金管理计划协议交易，协议平台的成交确认时间为每个交易日9：15—

　　【解析】将FV=PV×（1+i）n转换为求PV，得一次性支付的现值计算公式为：

　　知识点：掌握货币的时间价值的概念、时间和贴现率对价值的影响以及PV和FV的概念、计算和应用；

　　【解析】由销售利润率=净利润/销售收入，净利润=销售利润率*销售收入=8%*2900=232万元。

　　（1）首次发行未上市的股票和权证，采用估值技术确定公允价值，在估值技术难以可靠计量公允价

　　（2）送股、转增股、配股和公开增发新股等发行未上市股票，按交易所上市的同一股票的市价估

　　（3）交易所发行未上市或未挂牌转让的债券，在存在活跃市场的情况下，应以活跃市场上未经调整

　　的报价作为计量日的公允价值；活跃市场报价未能代表计量日公允价值的情况下，应对市场报价进行

　　调整以确认计量日的公允价值；对于不存在市场活动或市场活动很少的情况下，则应采用估值技术确

　　【解析】只有通过完备的投资业绩评估，投资者才可以有足够的信息来了解自己的投资状况。投资者

　　可以决定是否继续使用现有的投资经理；基金管理公司可以决定一个基金经理是否可以管理更多的基

　　【解析】可比性原则即基金业绩评价应将同类基金的风险收益交换效率进行比较，或者对同等风险

　　（同等收益）的基金收益率（风险）进行比较，因为不同基金的风险收益特征不同，单纯地比较基金

　　【解析】答案是B选项，当基金投资于股票市场时，上市公司的股价不但受其自身业绩、所属行业的

　　影响，更会受到政府的经济政策、经济周期、利率水平等宏观因素的影响，从而使股票的价格表现出

　　一种不确定性；而当基金投资于国债市场时，国债的价格也会随着利率的变动而大幅波动，当利率上

　　【解析】有效投资组合是分布于资本市场线上的点，代表了有效前沿。如果一个投资组合在所有风险

　　相同的投资组合中具有最高的预期收益率，或者在所有预期收益率相同的投资组合中具有最小的风

　　【解析】选项C不包括在内，《关于证券投资基金管理公司在香港设立机构的规定》对基金管理公司

　　申请设立香港特区（或其他境外地区）分支机构主要提出的要求包括：具备设立分支机构的基本条

　　件、全面评估经营状况、保持良好的财务状况、加强风险管理、申请报批、重大事项报告。

　　【解析】在证券交易结束后还需要支付给证券登记结算机构一定费用，这部分费用称为过户费。

　　【解析】当期收益率的计算公式为：I=C／P，式中：I表示当期收益率；C表示年息票利息；P表示债

　　券市场价格。到期收益率计算公式为：P=价格；C表示每期支付的利息；n表示时期数；M表示债券面

　　【解析】再投资风险是指债券持有者在持有期间收到的利息收人、到期时收到的本息、出售时得到的

　　资本收益等，用于再投资所能实现的报酬,可能会低于当初购买该债券时的收益率。

　　【解析】基金公司投资交易包括形成投资策略、构建投资组合、执行交易指令、绩效评估与组合调

　　【解析】远期利率和即期利率的区别在于计息日起点不同。即期利率的起点在当前时刻，而远期利率

　　【解析】买断式回购是指一方（正回购方）在将回购债券出售给另一方（逆回购方），逆回购方在首

　　期结算日向正回购方支付首期资金结算额的同时，交易双方约定在将来某一日期（即到期结算日）由

　　【解析】根据中国结算公司上海分公司的规定，结算参与人在中国结算公司上海分公司开立的结算资

　　金账户包括五大类:担保交收账户、非担保交收账户、基金账户、结算保证金账户和价差保证金账

　　【解析】做市商在报价驱动市场中处于关键性地位，他们在市场中与投资者进行买卖双向交易；经纪

　　人则是在交易中执行投资者的指令，并没有参与到交易中，两者的市场角色不同。此外，两者的利润

　　来源不同——做市商的利润主要来自于证券买卖差价，经纪人的利润则主要来自于给投资者提供经纪

　　业务的佣金；对市场流动性的贡献不同——在报价驱动市场中，做市商是市场流动性的主要提供者和

　　维持者，而在指令驱动市场中，市场流动性是由投资者的买卖指令提供的，经纪人只是执行这些指

　　令。然而，两者有时可以同完成证券交易，当做市商之间进行资金或证券拆借时，经纪人往往是不

　　错的帮手，有些经纪人甚至是专门服务于做市商的。美国纽约证券交易所中的特定做市商同时也充当

　　了经纪人的角色。特定做市商会得到投资者的一系列报价，这时，如果投资者的买卖报价能够满足成

　　交条件，那么做市商就不会动用自己的自有资金或证券，而是直接促成交易，除非做市商自己的报价

　　要优于投资者的报价。如果投资者的报价无法完成交易，这时做市商就会发挥“做市”的职能，用自

　　有资金或证券促成交易，在维持证券价格稳定的同时保持市场流动性。此时经纪人和做市商的角色往

　　往是冲突的。作为经纪人，他们应该执行自己客户的指令，使得客户的证券能在最合适的价格成交；

　　但作为做市商，他们又希望能以较低的价格买入证券，再以较高的价格卖出。知识点：了解做市商和

　　一一、、单单项项选选择择题题（（50题题，，每每题题2分分，，计计100分分））

　　（（））2、目前，我国法规要求货币市场基金投资组合平均剩余期限不得超过（）天。

　　（（））3、假设市场上存在一种期限为6个月的零息债券，面值100元，市场价格99.2556元，那么6个月

　　（（））5、(2018年)某2年期债券面值100元，票面利率为5％，每年付息，现在的市场收益率为6％，市

　　（（））10、(2016年)已知1年期定期存款利率为1.5%，1年期国债和1年期AAA级企业债的预期收益率分

　　别为2.27%和2.86%，则国开行发行的1年期政策性金融债的预期收益率最可能为（）。

　　（（））11、（）是在公司用于投资、营运资金和债务融资成本之后可以被股东利用的现金流，是

　　公司支付所有营运费用、再投资支出以及所得税和净债务后可分配给公司股东的剩余现金流

　　（（））12、上海证券交易所固定收益平台的交易，交易商当日买入的固定收益证券，（）可以卖

　　（（））12、上海证券交易所固定收益平台的交易，交易商当日买入的固定收益证券，（）可以卖

　　A、资产部分表示企业所拥有的或掌握的，以及被其他企业所欠的各种资源或财产

　　（（））14、中国证券登记结算有限责任公司是我国的证券登记结算机构，分公司设在（）。

　　（（））15、个人投资者从封闭式基金分配中获得的企业债券差价收入，按现行税法规定，要（）。

　　（（））16、应计收益率为8.21%时某5年期附息债券的价格为89.1303元，应计收益率为8.26%时其价格

　　（（））19、(2017年)已知企业某年的息税前利润为5000万元，企业当年支付的所得税费用为1000万

　　元，支付的利息费用为1000万元，支付的职工薪酬为500万元，企业当年的净利润为（）万元。

　　（（））20、（）是指在一定程度上无法通过一定范围内的分散化投资来降低的风险。

　　（（））21、(2016年)下列关于远期合约、期货合约、期权合约和互换合约区别的表述，不正确的是

　　A、期货合约只在交易所交易，期权合约大部分在交易所交易，远期合约和互换合约通常在场外

　　B、一般而言，远期合约和互换合约通常是用实物进行交割，期货合约绝大多数通过对冲相抵

　　C、远期合约和互换合约通常用保证金交易，因此有明显的杠杆，期货合约通常没有杠杆效应

　　D、远期合约、期货合约和大部分互换合约都包括买卖双方在未来应尽的义务，期权合约和互换

　　（（））22、(2016年)若沪深300指数期货报价为1000点，则每张合约名义金额为（）万元人民币。

　　（（））24、（），是指在结算日收券方通过债券登记托管结算机构得知付券方有履行义务所需的足额

　　债券，即向对方划付款项并予以确认，然后通知债券登记托管结算机构办理债券交割的结算方

　　（（））27、(2018年)×年×月×日，某基金公告进行利润分配，每10股分配0．2元，权益登记日（同

　　除息日）小李持有该基金10000份，选择现金分红。当日未除息前的单位净值为1．222元，除息

　　（（））28、(2016年)（）是指未被开发的．可作为未来开发房地产基础的商业地产之一。

　　（（））30、(2016年)下列关于财务报表中的各个项目的关系，描述不正确的是（）。

　　B、净现金流量=经营活动产生的现金流量+投资活动产生的现金流量+筹资活动产生的现金流量

　　（（））32、买入200份封闭式基金份额，买入价格1.50元/份，交易佣金0.25%，按沪、深交易所公布的

　　Ⅲ在跟踪指数的过程中．由于市场在短时间内不能承受大规模的交易，权重的调整往往需要多

　　（（））34、(2018年)2001年至今，关于我国的债券市场组成结构的描述正确的是（）。

　　A、银行间债券市场、商业银行柜台市场和交易所市场并存，且以银行间市场为主

　　C、交易所市场和证券经营机构的柜台市场、商业银行柜台市场并存，且以证券经营机构的柜台

　　（（））37、(2018年)证券公司向客户收取的佣金标准为不得高于证券交易金额的（）。

　　Ⅲ一般在公司股票价格升至超过转换价格一定倍数时，公司为避免股本被过度稀释及支付可转

　　（（））39、从2008年9月19日起，基金卖出股票时（）印花税，买入股票时（）印花税。

　　（（））47、金融远期合约是指合约双方同意在未来日期按照（）买卖基础金融资产的合约。

　　（（））48、目前，我国对投资者从基金分配中获得的企业债券的利息收入，由（）在向基金派发利息

　　（（））50、目前大部分证券公司对参与融资融券的普通投资者要求开户时间须达到（）个月，且

　　【解析】在实践中，基金管理公司是QDII基金的会计核算和资产估值的责任主体，托管人负有复核责

　　【解析】答案是B选项，2016年2月1日起施行的《货币市场基金监督管理办法》规定货币市场基金投

　　资组合的平均剩余期限不得超过120天，平均剩余存续期不得超过240天。中国证券监督管理委员会在

　　2017年9月1日颁布，同年10月1日起施行的《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》，

　　针对货币市场持有人集中度情况，对货币市场基金的投资组合平均剩余期限和平均剩余存续期进行了

　　进一步限制，具体规定如下：（1）当货币市场基金前10名份额持有人的持有份额合计超过基金总份

　　额的50%时，货币市场基金投资组合的平均剩余期限不得超过60天，平均剩余存续期不得超过120天；

　　投资组合中现金、国债、中央银行票据、政策性金融债券以及5个交易日内到期的其他金融工具占基

　　金资产净值的比例合计不得低于30%。（2）当货币市场基金前10名份额持有人的持有份额合计超过基

　　金总份额的20%时，货币市场基金投资组合的平均剩余期限不得超过90天，平均剩余存续期不得超过

　　180天；投资组合中现金、国债、中央银行票据、政策性金融债券以及5个交易日内到期的其他金融工

　　【解析】设市场利率为r，根据即期利率的计算公式，可以得到：99.2556=100/（1+r）^0.5，即

　　【解析】选项D符合题意：基金投资管理的三大根本能力为风险管理能力、证券选择能力、时机选择

　　【解析】中央银行的货币政策采用的三项政策工具有：①公开市场操作，其主要内容是央行在货币市

　　【解析】基金的相对收益，就是基金相对于一定的业绩比较基准的收益。多样性的市场指数，可以使

　　投资者和基金管理公司选择适当的指数作为业绩比较基准，并进而评估基金的相对收益。

　　【解析】选项B正确：无风险资产的风险（标准差）为0，收益率为无风险收益率。

　　【解析】在金融市场上，风险与收益常常是相伴而生的。高风险意味着高预期收益，而低风险意味着

　　低预期收益。这是由投资者回避风险的特征所决定的。投资产品的风险越大，那么相应的风险报酬也

　　应当越大。这样，市场上各种投资产品才会形成供求平衡的市场均衡状态。本题中，国开行发行的1

　　年期政策性金融债的风险水平介于1年期国债和1年期AAA级企业债之间，则其预期收益率应当介于

　　【解析】股权资本自由现金流贴现模型是在公司用于投资、营运资金和债务融资成本之后可以被股东

　　利用的现金流，是公司支付所有营运费用、再投资支出以及所得税和净债务后可分配给公司股东的剩

　　【解析】交易商在固定收益平台申报卖出固定收益证券的数量，不得超过其证券账户内可交易余额。

　　交易商当日买入的固定收益证券，当日可以卖出。当日被待交收处理的固定收益证券，下一交易日可

　　【解析】所有者权益又称股东权益或净资产，是指企业总资产中扣除负债所余下的部分，表示企业的

　　【解析】中国证券登记结算有限责任公司（简称中国结算公司）是我国的证券登记结算机构，该公司

　　【解析】个人投资者从封闭式基金分配中获得的债券差价收入，按现行税法规定，应对个人投资者征

　　【解析】1个基点等于0.01%。应计收益率8.21%变为8.26%，增加了5个基点，其对应的债券价格变

　　【解析】银行间债券市场的交易制度包括：①公开市场一级交易商制度；②做市商制度；③结算代理

　　【解析】商业房地产投资以出租而赚取收益为目的，其投资对象主要包括写字楼、零售房地产等设

　　【解析】系统性风险是指在一定程度上无法通过一定范围内的分散化投资来降低的风险。与之相对，

　　非系统性风险则是可以通过分散化投资来降低的风险。当然，在一定范围内不可分散的风险有可能在

　　【解析】期货合约通常用保证金交易，因此有明显的杠杆。期权合约中买方需要支付期权费，而卖方

　　则需要缴纳保证金，也会有杠杆效应。而远期合约和互换合约通常没有杠杆效应。

　　【解析】沪深300指数合约乘数定为每点价值300元人民币，则期货报价为1000点时，每张合约名义金

　　【解析】目前QFII在A股市场主要采取三种投资模式:自营模式、基金模式和客户资金管理模式。

　　【解析】见券付款（paymentafterde1ivery，PAD），是指在结算日收券方通过债券登记托管结算

　　机构得知付券方有履行义务所需的足额债券，即向对方划付款项并予以确认，然后通知债券登记托管

　　【解析】根据财政部、国家税务总局的规定，从2008年9月19日起，基金卖出股票时按照1‰的税率征

　　【解析】在我国，货币市场工具主要包括现金，期限在1年以内（含1年）的银行存款、债券回购、中

　　央银行票据、同业存单，剩余期限在397天以内（含397）的债券、非金融企业债务融资工具、资产支

　　持证券，以及中国证监会、中国人民银行认可的其他具有良好流动性的其他货币市场工具。

　　【解析】现金分红方式是基金管理人以投资者持有基金单位数量的多少，将利润分配给投资者。选择

　　现金分红的投资者在获得现金分红的同时，其所拥有的基金份额并不发生改变。基金单位净值

　　【解析】资产负债表中，“资产=负债+所有者权益”恒成立，但是“流动资产=流动负债”一般情况

　　下不成立；利润表中，企业的净利润等于息税前利润（EBIT）减去利息费用和税费；现金流量表中，

　　其基本结构分为经营活动产生的现金流量、投资活动产生的现金流量、筹资活动产生的现金流量，三

　　【解析】选项D符合题意：CFA提出的最佳执行的实施框架包括三个方面，过程、披露和记录。

　　【解析】按照沪、深证券交易所公布的收费标准，我国基金交易佣金不得高于成交金额的0.5%（深圳

　　证券交易所特别规定该佣金水平不得低于代收的证券交易监管费和证券交易经手费，上海证券交易所

　　无此规定），起点5元，由证券公司向投资者收取。本题中，200*1.50*0.25%=0.75元＜5元，所以该

　　首先，编制指数时不用考虑各种费用（Ⅰ项说法错误），但是在复制指数时需要考虑各式各样的成

　　本。这些成本不仅包括佣金等交易费用，还包括建立、管理指数组合的各种费用，通常表现为销售费

　　其次，大多数指数的变动都是在某个交易日收盘时生效，即指数成分的增加、减少或者成分证券权重

　　的调整都是按照调整日的收盘价进行的。但是在跟踪指数过程中，由于市场在短时间内不能承受大规

　　模的交易，权重的调整往往需要多次交易才能完成。这导致指数复制的价格变成了成交均价，与指数

　　编制所用的收盘价出现了差异。这部分差异通常叫流动性成本，又称冲击成本，需要管理人设计交易

　　根据市场条件的不同，通常有三种指数复制方法，即完全复制、抽样复制和优化复制。三种复制方法

　　知识点：了解完全复制、抽样复制和最优化方法复制三种跟踪指数方法的具体应用环境；

　　【解析】目前，我国债券市场形成了银行间债券市场、交易所市场和商业银行柜台市场三个基本子市

　　投资者持有某只公司债券，信用评级为AA+，剩余期限为2年，票面利率为4％，每年付息一次，每张

　　面值100元。在一年后投资者可以按面值将债券回售给发行人。根据以下材料，回答35-37题

　　【解析】目前，我国的基金管理费、基金托管费以及基金销售服务费均是按前一日基金资产净值的一

　　【解析】证券经纪商向客户收取的佣金（包括代收的证券交易监管费和证券交易所手续费等）不得高

　　于证券交易金额的3‰，也不得低于代收的证券交易监管费和证券交易所手续费等。

　　赎回条款是指发行企业有权在约定的条件触发时按照事先约定的价格赎回所发行的可转债的规定。一

　　般在公司股票价格升至超过转换价格一定倍数时，公司为避免股本被过度稀释及支付可转换债券持有

　　回售条款是指可转债持有者有权在约定的条件触发时按照事先约定的价格将可转债卖回给发行企业的

　　【解析】根据财政部、国家税务总局的规定，从2008年9月19日起，基金卖出股票时按照1‰的税率征

　　收证券（股票）交易印花税，而对买入交易不再征收印花税，即对印花税实行单向征收。

　　【解析】可转换债券的市场价值通常高于转换价值。可转换债券的价值必须高于普通债券的价值。

　　【解析】经纪人是为买卖双方介绍交易以获取佣金的中间商人；经纪人的利润则主要来自于给投资者

　　提供经纪业务的佣金；应该执行自己客户的指令，使得客户的证券能在最合适的价格成交；在报价驱

　　【解析】结算日，也称交易交割日，是指债券交易双方达成交易后实际执行债券交割和资金交收的日

　　【解析】一般而言，期货合约有杠杆效应，远期合约和互换合约通常没有杠杆效应。

　　【解析】远期合约是指交易双方约定在未来的某一确定的时间，按约定的价格买入或卖出一定数量的

　　【解析】个人投资者从基金分配中获得的股票的股利收入、企业债券的利息收入，由上市公司、发行

　　【解析】国际上各期货交易所保证金分为初始保证金和维持保证金。初始保证金是初次成交时应交纳

　　【解析】目前大部分证券公司对参与融资融券的普通投资者要求开户时间须达到18个月，且持有资金

　　2、成为VIP后，下载本文档将扣除1次下载权益。下载后，不支持退款、换文档。如有疑问请联系我们。

　　3、成为VIP后，您将拥有八大权益，权益包括：VIP文档下载权益、阅读免打扰、文档格式转换、高级专利检索、专属身份标志、高级客服、多端互通、版权登记。

　　4、VIP文档为合作方或网友上传，每下载1次， 网站将根据用户上传文档的质量评分、类型等，对文档贡献者给予高额补贴、流量扶持。如果你也想贡献VIP文档。上传文档

　　北京电子科技学院历年计算机应用基础专升本预测卷(共六套)及答案.pdf

　　重难专题1 利用勾股定理解决折叠问题 培优练习 （含答案）2025-2026学年北师大版八年级数学上册.docx

　　ZDNS核心网络系统(DDI) 3.15.2.5产品使用说明书.pdf

　　原创力文档创建于2008年，本站为文档C2C交易模式，即用户上传的文档直接分享给其他用户（可下载、阅读），本站只是中间服务平台，本站所有文档下载所得的收益归上传人所有。原创力文档是网络服务平台方，若您的权利被侵害，请发链接和相关诉求至 电线) ，上传者